Unter Peer-to-Peer-Kreditvergabe (P2P) versteht man im Grunde den Prozess, wenn Privatpersonen anderen Privatpersonen oder Unternehmen Geld leihen. Wenn sich jemand Geld leihen muss, beantragt er dafür meistens einen Kredit bei einer Bank. Bei einer P2P-Kreditvergabe entfällt die Bank als Vermittler, da Privatpersonen, die Geld leihen, und Privatpersonen, die einen Kredit aufnehmen möchten, auf direktem Wege zusammengebracht werden.
In diesem Beitrag besprechen wir die Vor- und Nachteile der P2P-Kreditvergabe und vergleichen sie mit anderen Investmentoptionen.
Seit 2005 werden P2P-Kredite online vergeben, aber das eigentliche Konzept der P2P-Kreditvergabe ist schon viel älter. Heute ist diese Form nicht nur ein einfacher Weg, einzelne Kreditgeber und Kreditnehmer zusammenzubringen, sondern sie ist auch eine potenziell lukrative Investmentmöglichkeit.
Die Vor- und Nachteile
Die P2P-Kreditvergabe kann für alle Beteiligten eine hervorragende Alternative sein – für Personen, die auf der Suche nach einem Kredit sind, und für Personen, die ihr Geld verleihen und dafür Renditen erhalten möchten. Es gibt jedoch Vor- und Nachteile, die beide Parteien unbedingt berücksichtigen müssen.
Vorteile
Aus der Sicht eines Investors ist der offensichtlichste Vorteil der P2P-Kreditvergabe die potenzielle Kapitalrendite (ROI, Return on Investment). Ein Investor, der über entsprechende Gelder verfügt und risikobereit ist, kann mit einem solchen Kredit eine beachtliche Rendite erzielen und ein passives Einkommen generieren.
Ein weiterer Vorteil in diesem Zusammenhang ist die relativ einfache Zugänglichkeit. Vergleicht man P2P-Kredite mit anderen Formen passiven Einkommens (wie Immobilien), so ist für den Einstieg weniger Kapital erforderlich, und es entstehen nur einmalig Kosten.
Viele sind der Meinung, dass der Aktienmarkt der erste Anlaufpunkt ist, wenn es um passives Einkommen und einen einfachen Zugang geht. An diesem Standpunkt ist zweifelsohne etwas dran. Einer der Hauptunterschiede zwischen der P2P-Kreditvergabe und dem Aktienmarkt besteht darin, dass Sie über einen P2P-Kredit kurzfristig eine stabilere Rendite erzielen können. Da Ihr Kapital in regelmäßigen Raten mit Zinsen zurückgezahlt wird, können Sie sich darauf verlassen, dass P2P-Kredite in einem kürzeren Zeitfenster vorhersehbare Renditen erzielen. Auch wenn Sie auf dem Aktienmarkt jährliche Renditen von 8 % generieren können, sollten Sie dabei nicht vergessen, dass es sich bei diesem Wert um einen Durchschnittswert handelt, der auf Daten der Vergangenheit beruht. Steigen auf dem Aktienmarkt die Kurse, bietet dieser eine hervorragende Möglichkeit für kurzfristige Investitionen. Ist dies aber nicht der Fall und die Kurse fallen, kann es Jahre dauern, bis Sie die Verluste wieder ausgeglichen haben.
Die meisten cleveren Investoren berücksichtigen die Portfolio-Diversifizierung und vermeiden es tunlichst, alles auf eine Karte zu setzen. Ein P2P-Kredit kann dabei eine ausgezeichnete Möglichkeit sein, das Portfolio zu diversifizieren. P2P-Kredite sind nicht nur eine attraktive alternative Anlageform, sondern sie können auch in einem Niedrigzinsumfeld weiterhin beeindruckende Renditen für Investoren erzielen.
Ein weiterer Vorteil ist, dass die Investoren im Allgemeinen selbst entscheiden können, welches Risiko sie eingehen möchten. Wie bei jeder Investition gilt auch hier: Je mehr Risiko Sie bereit sind einzugehen, desto höher ist die potenzielle Rendite. Wenn Sie in P2P-Kredite investieren, können Sie die Kreditnehmer abhängig von der entsprechenden Risikobewertung auswählen und so Ihre Strategie auf das für Sie geeignete Risikoniveau abstimmen.
Nachteile
Für Privatpersonen oder Unternehmen, die einen P2P-Kredit beantragen, ist dies oft die letzte Option. Dies ist der Fall, wenn sie keinen Kredit über eine Bank oder eine Kreditgenossenschaft erhalten. Infolgedessen sind Investoren bei der P2P-Kreditvergabe einem größeren Risiko ausgesetzt, dass der Kreditnehmer in Zahlungsrückstand gerät, sodass das Risiko eines Kapitalverlusts besteht. Da P2P-Kredite nicht versichert sind, hat ein Investor im Falle eines Zahlungsverzugs keinen Regressanspruch.
Über Technologieplattformen im Internet werden Investoren (Kreditgeber) und Kreditnehmer für die entsprechenden P2P-Kredite zusammengeführt. Investoren müssen sich auf diese Plattformen verlassen können – dies ist ein äußerst wichtiger Aspekt. Auch wenn es viele seriöse und nutzerfreundliche P2P-Kreditvergabeplattformen wie Bondora gibt, besteht bei Investitionen über eine Plattform das Risiko, aufgrund betrügerischer Handlungen Geld zu verlieren. Und auch wenn es kein wirklich großes Problem ist: Häufig weisen diese Plattformen eine qualitativ schlechte Benutzeroberfläche auf und erschweren so eine problemlose Navigation.
Investoren, die sich für eine Investition in P2P-Kredite entscheiden, werden schnell feststellen, dass die von diesen Plattformen erhobenen Gebühren häufig beträchtlich sind. Oftmals wird 1 % für die Verwaltung der Kredite berechnet.
Ein weiterer Nachteil von P2P-Krediten ist die mangelnde Liquidität des Vermögenswertes während der Laufzeit des Kredits. Leiht ein Investor einem Kreditnehmer über eine P2P-Kreditvergabe-Plattform Geld, ist das Geld bis zur Rückzahlung in einem vorgesehenen Zeitraum an den Kredit gebunden. Für Investoren, die sich die Möglichkeit der Auszahlung der Investition offenhalten möchten, bieten die meisten Plattformen nicht die entsprechende Flexibilität.
P2P-Kredite im Vergleich zum Aktienmarkt und zu anderen Vermögenswerten
Ein P2P-Kredit zeichnet sich dadurch aus, dass er eine alternative Anlageklasse ist, die potenziell äußerst attraktive Renditen erzielt. Im Vergleich zum Aktienmarkt bietet diese Investitionsform Investoren die Möglichkeit, durch Rückzahlungen mit Zinsen höhere Renditen zu erwirtschaften. Während auf dem Aktienmarkt oft eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8 % erzielt werden kann, können P2P-Kredite zweistellige Renditen von bis zu 12 % bieten. Doch alles hat seinen Preis: Es besteht immer das Risiko, Kapital zu verlieren. Dies ist zwar unwahrscheinlich, wenn Sie in Indexfonds mit hoher Marktkapitalisierung investieren, aber die Verzugsraten bei P2P-Krediten können sich durchschnittlich zwischen 1 und 10 % bewegen, abhängig von dem mit dem Kredit verbundenen Risikoniveau.
Die Vorhersehbarkeit der Renditen ist ein wesentlicher Unterschied zwischen P2P-Krediten und dem Aktienmarkt. Während die Entwicklungen auf dem Aktienmarkt jederzeit offen sind, erhalten Investoren mit einem P2P-Kredit einen gewissen Rahmen mit erwarteten Renditen und einem Tilgungsplan.
Weiter oben haben wir die fehlende Liquidität im Zusammenhang mit P2P-Krediten erwähnt. Nachdem Sie Ihre Mittel in einen P2P-Kredit investiert haben, müssen Sie auf die Rückzahlung im Laufe der Zeit warten (Ausnahme: Die Plattform bietet die Möglichkeit, den Kredit mit einem Abschlag an andere Investoren zu verkaufen). Ein Vorteil ist, dass bei der P2P-Kreditvergabe verschiedene Kreditlaufzeiten angeboten werden, die die Investoren entsprechend auswählen können. In den meisten Fällen ist der Zeithorizont für P2P-Kredite kürzer als der ideale Zeithorizont für eine Investition am Aktienmarkt.
Im Vergleich zu Anleihen bieten P2P-Kredite Investoren eine viel höhere Rendite, verbunden mit einem höheren Risiko. Anleihen und P2P-Kredite zeichnen sich durch eine geringere Volatilität im Vergleich zum Aktienmarkt aus, wobei Anleihen eine höhere Liquidität aufweisen. Der Zeithorizont von Anleihen geht weit über den von P2P-Krediten hinaus, da viele beliebte Staatsanleihen eine Laufzeit von 20 oder 30 Jahren haben.
Zusammenfassung
Insgesamt ist ein P2P-Kredit eine interessante Investmentmöglichkeit für alle, die die Vorteile verschiedener Anlageklassen kombinieren möchten. Ein P2P-Kredit zeichnet sich durch einen vergleichsweise kurzen Zeithorizont aus, bietet das Potenzial für hohe Renditen, erfordert nur relativ wenig Kapital für den Einstieg und kann ein vorhersehbares, passives Einkommen generieren. Bei den vielen Vorteilen, die P2P-Kredite Investoren bieten, sollte man sich dennoch darüber im Klaren sein, dass diese Kredite mit einem etwas höheren Risiko verbunden sein können als andere Anlagen und oft weniger liquide sind.